Pimco-Gründer Bill Gross Aligns mit Warren Buffet in Bet gegen Deflations

Mit all dem Gerede von einer deflationären Depression, ist es interessant festzustellen , dass Bill Gross, der erfolgreichste Bond – Manager der Welt, und Warren Buffet beide Wetten gegen langfristige Deflation gemacht haben. Die folgenden Auszüge aus einem sind Bloomberg Geschichte , macht Pimco $ 8,1 Milliarden Wette gegen `verlorenen Jahrzehnt ‚Deflations vom 10/15/2010:

Bill Gross Pacific Investment Management Co. hat diese $ 8100000000 Wette, dass die USA nicht ein Jahrzehnt der Deflation wie die leiden, die verkrüppelt Japan in den 1990er Jahren beginnen.

„Wir denken, die Möglichkeit, dass die USA 10 Jahre bei stagnierenden oder fallenden Preisen geht, ist remote“ Mihir Worah, der Leiter der PIMCO reale Rendite Portfolio-Management-Team, sagte in einer E-Mail-Antwort auf Fragen.

Worah sagte Pimco Inflations Böden sind „analog“ auf die 36000000000 $ von Aktienindex-Put-Optionen, die Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. wichtigsten Börsenindizes hat auf, einschließlich der S & P 500 Berkshire für die Vereinbarung $ 4,9 Mrd. für derivative Prämien als Gegenleistung erhalten zu machen Zahlungen an die Geschäftspartner, im Jahr 2018 beginnen, wenn die Aktienindizes sind niedriger, als wenn die Verträge unterzeichnet wurden.

Während die Derivatkontrakte deuten darauf hin, dass die Deflation befürchtet gestiegen sind, ist das Risiko einer Deflation in den USA niedriger als in Japan war, weil die beiden Länder unterschiedliche Währungspolitik haben, sagte Donald Ratajczak, ein Wirtschaftsberater und ehemaliger Direktor des Zentrums Economic Forecasting bei Georgia State University.

„Wir haben nicht so viel über unsere Dollar kümmern“, sagte Ratajczak. „Menschen, die auf zehn Jahre Deflation wetten sind eine schlechte Wette zu machen.“

Wie in der langfristigen (1987-2010) Monatschart des Index unter US-Dollar gezeigt, hat der Dollar keinen klaren Trend zur Zeit (2009-2010), die wir als Konsolidierungsmuster beziehen. Wenn ein Bruch unter 80 auftritt, könnten wir eine relativ schnelle Bewegung in Richtung 75. Der US-Dollar Index schloss gestern bei 81,08 zu sehen.

Dienstag ist in der Nähe auf der CCM 80-20 Tageskorrekturindex (aka 80-20) war 346,42, die unter einem in Bezug auf Niveau bleibt. Allerdings ist die 80-20 – Korrektur – Index entwickelt , um das Risiko einer Korrektur innerhalb eines laufenden Hausse zu bewerten. Die heutigen Märkte möglicherweise nicht stark genug sein , um die 80-20 alles , was relevant. Wenn der S & P 500 über seiner 200-Tage gleitenden Durchschnitt über 1.130 oder halten Sie für eine Zeit brechen kann, dann ist die 80-20 – Korrektur – Index sollte mehr relevant werden. Die CCM – Hausse Sustainability Index ( BMSI ) blieb im Wesentlichen unverändert bei 1.936, ist es nahe dem oberen Ende des neutralen Bereich zu halten.

Die Ein-percenters zerstören jetzt Dollar Stores

Occupy Wall Street werden kann lange vorbei. Aber die ständig wachsenden Reichtum Lücke bleibt eine quälende Herausforderung für die US-Wirtschaft.

Für einen frischen Erinnerung, schauen Sie, wie eine rollende „one-percenter“ Geld Greifer ist eine Maut auf Dollar Stores nehmen. Das sind die Ketten, die Schnäppchen hart mit Lieferanten und trimmen Portionsgrößen, so dass sie eine Menge Einzelteile für 1 $ bieten.

Dieses Modell hat sich bewährt seit Jahren, wie viele Käufer mit begrenzten Budgets auf die Läden verlassen, für preiswerte Grundversorgung. Aber in letzter Zeit hat sich die Magie verblasst. Und ein percenters sind zum Teil schuld. Der Grund: Sie habe so viel Geld aus dem 99% Masse commandeering, dass sie diesen Teil des Einzelhandels stürzen geholfen haben.

Aktien von Dollar Tree DLTR, -0.35% und Dollar General DG, -0.03% die beiden größten Spieler in den Dollar-Raum speichern, swooned 15% -22% im August-September. Überraschenderweise schlechte Umsatzwachstum war schuld.

Es ist keine Frage, dass ein großer Teil des Problems war ein andauernder Reichtum Greifer durch die Ein-percenters von den weniger Glücklichen unter den 99% -ers. Hören Sie einfach auf die CEOs dieser Unternehmen erklären, was passiert ist.

Steigende Mieten und Kosten für medizinische Versorgung

Dollar General CEO Todd Vasos verbringt viel Zeit in den Läden, und er sieht sich Forschung seine Kunden zu verstehen. Sein Fazit: Die Erträge halten sich OK, aber ihre Kosten halten viel steigen. Und das schadet seinem Geschäft. Die Hauptschuldigen? Gesundheitskosten und Miete, die auf einem „sehr schnell“ clip steigen, sagte er Investoren in das Unternehmen die jüngsten Telefonkonferenz. „Unser Kern Verbraucher unter großem Druck stehen weiter“, sagte er.

Bob Sasser, der CEO von Dollar Tree, erzählt die gleiche Geschichte. Die Verbraucher, sagt er, sind verletzt, und wie Vasos, er tadelt mieten und Gesundheitsversorgung. Steigende Kosten in beiden Bereichen sind „die Nummer 1 der Ausgabe, die wir dort sehen aus“, sagt er.

Nun drückte das mittlere Einkommen der Menschen zu werden – die „durchschnittliche Joe“ – war nur ein $ 28.757 im Jahr 2014, nach der Federal Reserve Bank von St. Louis. Und es hat sich nicht viel seit gegangen.

Im Gegensatz hierzu sind die Gesundheits execs, Vermieter und Ärzte hinter den Preiserhöhungen die Haushalte der weniger wohlhabenden Tötung schlechthin ein percenters. Man denke nur an die folgenden.

* Der mittlere Lohn von CEOs bei S & P 500 Krankenkassen, Krankenhäusern und Pharmaunternehmen war $ 14.500.000 im vergangenen Jahr nach Equilar, einem Marktforschungsunternehmen, die Sitzungs- und Intelligenz Kunden bietet.

* Die Einkommen der Vermieter sind kein Zweifel über die ganze Karte. Aber die CEOs bei vier der großen börsennotierten Wohnungsgesellschaften gemacht über $ 8.130.000 im Durchschnitt im Jahr 2015, nach Equilar.

* Ärzte verdienen überall von $ 204.000 bis 443.000 $ pro Jahr , je nach ihrer Spezialität, nach Medscape, eine Abteilung von WebMD WBMD, +1.57%

Mit einem Ergebnis wie das, haben diese ein percenters quetschen müssen wirklich halten die Budgets der durchschnittliche Käufer so sehr, dass sie sich auf Grundlagen wie Shampoo und Zahnpasta bei $ 1 a pop, um wieder haben?

Du entscheidest.

Low-End-Preiskampf

Tatsächlich ein percenters sind so viel mehr Geld aus den Haushalten der unteren Einkommen Arbeiter rang, hat es einen Rasen Krieg unter den Einzelhändlern geweckt, die ihnen dienen. Es ist ein wütender Kampf für das, was wenig diese Käufer verlassen haben, zu verbringen.

Dieser Preiskampf hat Einzelhändler wie Wal – Mart WMT, +0.23% und Target TGT, +0.31% Kürzung Preise. Dollar General jetzt tut das gleiche in der Tür kommen Kunden zu halten.

Neues Apple iPhone kommt unter Umsatzabschwächung

Dollar General schneiden vor kurzem die Preise um durchschnittlich 10% auf 450 meistverkauften Artikel in 17% der Filialen. Es ist auch $ 1 Preise auf mehr nationale Marken. Und es rollt mehr Eigenmarken aus, die mehr erschwinglich zu neigen. Dazu gehören eine Marke mit einem gesünderen Bild namens Heartland Ernte, zu millennials ansprechen.

Sind Dollar Stores Geschichte?

Ein großes Problem für Investoren ist, dass die Preise nicht unbedingt eine gute Möglichkeit, das Ergebnis zu steigern Schneiden. Investoren bevorzugen normalerweise Preismacht. Plus, die laufenden Squeeze auf die Haushalte der unteren Einkommen die Menschen wirklich keine günstigen Aussichten für den Dollar Stores malen.

So ist es für diese Unternehmen Spiel vorbei? Vielleicht nicht.

Führungskräfte bei Dollar General und Dollar Tree kürzlich bedeutende Mengen der eigenen Aktien des Unternehmens im aktuellen Ausverkaufs gekauft.

Was sehen sie, dass in diesem Bild bullish ist? Die folgenden vier Faktoren, die es vorschlagen, macht Sinn für langfristige Investoren, diese Namen zu kaufen.

1. Raumkosten zu senken

Dollar Tree gekauft Family Dollar im Juli 2015 über Nacht seine Filial verdoppeln. Aber es gibt mehr zu der Geschichte. Dollar Tree hat viel bessere Gewinnmargen, so dass genug Platz zu steigern Margen bei Family Dollar, weist darauf hin , Steve Goddard, ein Geldmanager bei Richmond, Va.-basierte The London Co., die den Prüfstein Mid-Cap Fund verwaltet TMAPX, 1,01 % er ist hörenswert , weil seine Fonds deutlich Konkurrenten in den letzten fünf Jahren zu schlagen, und er hat eine große Position in Dollar Tree. Es ist seine Nr. – 1 – Holdings.

Wenn Dollar Tree kann Family Dollar Gewinnmargen näher an seine eigene steigern, insgesamt ist das Unternehmen eine 50% -100% Ergebnissteigerung in den nächsten drei Jahren sehen konnte, unterhält Goddard. Das ist riesig. Dollar Tree hofft, dies zu tun, teilweise durch Beschaffung bei Family Dollar zu verbessern und den Austausch von Supply-Chain und Logistikdienstleistungen.

JP Morgan Chase JPM, + 0,52%  Analyst Matthew Boss, der ein „overweight“ auf Dollar Tree Aktie hat, denkt diese Arten von Änderungen steigern Dollar Tree Aktie bis Ende 2017 auf $ 107 zu helfen.

Dollar General hat auch Chancen zur Kostensenkung, die $ 97 in einem Jahr eine Steigerung ihrer Lager helfen könnte, laut Morgan Stanley MS, +1.38%  Analyst Vincent Sinisi, die ein „overweight“ auf den Namen hat.

2. Raum zum Wachsen

Analysten und top execs in Dollar Stores denken immer noch da für Tausende mehr dieser Geschäfte in den USA OK, diese Art von sagt uns Potential ist, was sie denken über die Aussichten für Verengung der Reichtum Lücke. Aber es hilft auch, die jüngsten Insiderkäufe in Dollar-Store-Namen erklären.

Allgemeine Verwaltung Dollar zum Beispiel glaubt , dass der US – Markt mindestens 13.000 neue Filialen, auf einer aktuellen Basis von mehr als 12.400, stellt fest , Morningstar unterstützen MORN, + 0,45%  Analyst Erin Lash. „Dollar General einer der wenigen Firmen im defensiven Einzelhandel ist mit erheblichen neuen Shop Wachstumspotenzial“ , sagt sie. Sie plant , 900 Filialen in diesem Jahr, und 1000 im nächsten Jahr hinzuzufügen.

3. Lebensmittel-Preisdeflation kann vorbei sein

Die Dollar Stores zitiert steilen Rückgang der Preise von Grundlagen wie Milch, Eier, Zucker, Getreide und Kaffee als ein Grund für die Verlangsamung der Umsatz im vergangenen Quartal. Aber die Rohstoffpreise sind flüchtig. Wenn die Abwärtsbewegung beendet ist, oder sie beginnen Überschrift wieder nach oben, wird dies mit einem Umsatzergebnisse helfen.

4. Ein „Lebensmittelmarken“ Problem wird verblassen

Während ein percenters werden in Form von riesigen Preiserhöhungen für Miete und Gesundheitsversorgung mehr Wohlstand aus Niedriglohnempfänger greifen, gibt es eine Zwei-Wege-Straße hier. Die Reichen zahlen den Löwenanteil der Steuern. Und viel von diesem Geld fließt in die weniger wohlhabenden, in Form von Vorteilen. Einer der großen Programme ist hier Lebensmittelmarken oder Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP).

Letzte Änderungen in SNAP verletzt die Dollar Stores. Aber das Schlimmste ist zwar vorbei, und die Anleger jetzt verkaufen kann dies nicht vollständig verstehen.

Hier ist, was los ist. Die Wirtschaft hat sich so gut gemacht, dass von Anfang dieses Jahres brachte 22 Staaten ein traditionelles zurück Drei-Monats-Frist auf Lebensmittelmarken für jeden, der nicht deaktiviert ist, Kinder oder arbeiten mindestens 20 Stunden pro Woche zu erhöhen.

Das war eine große Veränderung. Das Zentrum für Haushalt und politischen Prioritäten, eine überparteiliche Denkfabrik, sagt dies bedeutet 500.000 bis 1 Million Menschen Lebensmittelmarken verlieren würde. Der Wandel begann zu Beginn des Jahres. So dauerte es effektiv seinen Tribut drei Monate später, am 1. April Das ist richtig zu Beginn des zweiten Quartals war, die düstere eine, sank nur die Aktien von Dollar Stores.

Beide Unternehmen zitiert dies als Faktor bei der schwachen Umsatzentwicklung. Essensmarken sind in etwa 5% oder weniger ihres Umsatzes verwendet. Aber das Schlimmste ist zwar vorbei, da die maximale Drei-Monats-Frist trat in 1. Januar.

Jetzt gibt es eine verbessernde Chance, dass Menschen, die Lebensmittelmarken verloren könnten Arbeitsplätze finden. Schließlich ist die Arbeitslosigkeit auf 4,9%. Der Anteil der kleinen Unternehmen (die in den USA die meisten der Einstellung zu tun) mit einem oder mehreren offenen Stellen ist auf dem höchsten Niveau seit 2001 bei 28% ist.

All dies deutet darauf hin, Menschen, die es bewegt habe finden Essensmarken aus könnte einfacher Arbeitsplätze zumindest in Teilzeit zu finden. Sicher, sie einige der schwierigsten Menschen sind wegen der geringen Fähigkeiten zu beschäftigen, sagt die Regierung Accounting Office. Aber wenn es so spielt, zumindest bis zu einem gewissen Grad, wird es die Dollar Stores helfen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, hatte Michael Pinsel keine Positionen in irgendwelchen Aktien in dieser Spalte erwähnt. Brush ist ein Manhattan-basierte Finanz Schriftsteller, der den Bestand Newsletter veröffentlicht, Up auf Aktien Pinsel . Pinsel hat sich das Geschäft für die New York Times und The Economist – Gruppe bedeckt, und er besuchte die Columbia Business School im Programm Ritter-Bagehot.

Der Aktienmarkt und das Trading

Über die Komponenten des Aktienmarktes Lernen hilft Anlegern, die Markt viele Anwendungen zu verstehen. Eine der wichtigsten Anwendungen des Aktienmarktes ist große Unternehmen eine Möglichkeit zu bieten Kapital im Austausch für einen Teil der Gesellschaft das Eigentum zu erhöhen. Der Gesamteffekt ist, dass Millionen von Investoren finanzieren wirtschaftlichen Entwicklung helfen, da die Unternehmen expandieren und Lager schätzt an Wert. Argumentieren, zu verstehen, wie die einzelnen Komponenten in diesem Prozess funktioniert, ist wichtig.

Börsen
Die Aktienmärkte auf der ganzen Welt sind häufig in Börsen organisiert. Börsen sind als nationale, Copy Trading regionale klassifiziert und Over-the-Counter-Märkten. Zum Beispiel ist die größte Börse in den Vereinigten Staaten die New York Stock Exchange, die Copy Trading den höchsten Handelsvolumen in der Welt hat. Regionalbörsen gehören die Chicago Stock Exchange und der Börse in Philadelphia. Over-the-Counter-Märkten gehören Bestände Copy Trading nicht formell in einer Börse notiert.
Milliarden von Aktienhandel auftreten jeden Tag an der New Yorker Börse.
Milliarden von Aktienhandel auftreten jeden Tag an der New Yorker Börse.
Bestände
Aktien repräsentieren einen Anteil von Eigentum an der ausstellenden Unternehmen. Durch die Stücke des Eigentums an der Börse zu verkaufen, stellt sich ein Unternehmen Kapital in das Unternehmen investieren wieder. Um Geld auf diese Weise zu erhöhen, die ausstellende Unternehmen muss in einer Börse notiert werden. Um an einer Börse gelistet zu werden, müssen die Unternehmen bestimmte Kriterien erfüllen Notierungsanforderungen genannt, die von jeder Börse festgelegt werden. Zum Beispiel zeigt die New Yorker Börse unter anderem Anforderungen, die Unternehmen zwischen $ 10 und $ 12 Millionen in den letzten drei Jahren und mindestens 1,1 Millionen öffentliche Aktien zu qualifizieren für die Notierung an der Börse verdient haben müssen. Als Ergebnis der Zulassungsanforderungen, ist der Aktienmarkt eine Sammlung von Aktien durch einige der führenden Unternehmen des Landes ausgestellt.
Brokers
Ein weiterer wichtiger Bestandteil des Aktienmarktes ist die Profis, die dort arbeiten. Börsianer sind die Personen, die den Kauf und Verkauf an der Börse tatsächlich tun. Allerdings Plus500 sind diese Transaktionen im Auftrag von Investoren und nicht unbedingt für den persönlichen Nutzen des Brokers. Brokers Plus500 werden üblicherweise in vier Gruppen eingeteilt: Provision Makler, unabhängige Makler, wettbewerbsfähige Händler und Spezialisten. Kommission Makler arbeiten für Broker-Firmen oder einzelne Investoren, die Aktien kaufen und verkaufen. Wie der Name für sich selbst arbeiten, unabhängige Makler Plus500 zeigt und kann Lanze für andere Makler oder Broker-Firmen frei, die zusätzliche Hilfe benötigen. Competitive Trader sucht Unterschiede bei den Aktienkursen Geld für sich selbst oder Kunden zu machen. Schließlich sorgen Fachleute, dass der Kauf und Verkauf Prozess fair und effizient erfolgt.
Investoren
Die Anleger machen eine wichtige Komponente der Börse, weil Anleger Kapital ist das, was der Markt Arbeit macht. Investoren gehören große finanzielle Intuitionen, Versicherungsgesellschaften, die Bundesregierung, Rentenfonds und Einzelpersonen. Anleger ihr Geld in den Aktienmarkt Eigentum in Unternehmen Hier noch ein Link zu kaufen, profitieren von neuen Trends nehmen oder in neue Produkte investieren. Wenn der Aktienkurs zu schätzen weiß, macht der Investor Geld. Wenn jedoch der Bestand an Wert verliert, kann der Anleger einen Teil oder den gesamten investierten Betrag verlieren.
Penny Stocks, angeboten von kleinen börsennotierten Unternehmen oder Start-up-Unternehmen, sind in der Regel für weniger als 5 $ verkauft und werden ein gemeinsames Lager berücksichtigt. Der Vorteil dieser Bestände ist die Aussicht auf ein schnelles Wachstum und hohe Erträge. Allerdings gibt es ein hohes Maß an Risiko mit Penny Stocks verbunden, da der tatsächliche Wert von einigen Unternehmen Penny Stocks schwierig sein kann, aufgrund des Fehlens von Bewertungsinformationen zu bestimmen.

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Schritt 1
Forschung Online-Broker. Wenn Penny Stocks Online-Kauf, Sie müssen nicht warten, ein Büro des Anlegers zu öffnen, da diese Bestände sofort zur Verfügung stehen. Schauen Sie sich seriöse Online-Rabatt Börsianer verfügbar mehr über die Arten von Penny Stocks zu lernen.

Schritt 2
Bestimmen Sie, welche Penny Stocks zu kaufen. Bevor Penny Stocks kaufen, lesen vom Wall Street Journal veröffentlichten Artikel, der Zeitschrift Money oder anderen seriösen Finanzpublikationen. Diese Quellen geben Ihnen Hinweise auf welchen Penny Stocks zu kaufen. Auch kann Full-Service-Börsianer Empfehlungen zu Penny Stocks auch. Sie erhalten eine Prämie für diesen Service, aber zahlen.

Literatur zum Thema: Wie Börsenkurs zum Geschäftswert zu Equate

Schritt 3
Senden Sie Geld auf Ihr Konto. Sobald Sie, die Penny Stocks festgestellt haben, zu kaufen, müssen Sie das Konto zu finanzieren. Bei den meisten Börsenmakler kann dies auf eine von zwei Arten durchgeführt werden; einen Scheck per Post oder per Überweisung über Ihre Bank zu senden. Wenn Sie schauen, Penny Stocks sofort, eine Bank Draht-Übertragung ist die beste Option zu kaufen.

Schritt 4
Überwachen Sie den Fortschritt Ihrer Penny Stocks. Egal, ob Sie eine traditionelle Broker oder ein Online-Unternehmen wählen, können Sie in der Regel Aktien online zu überwachen.